portalmadura.com – PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) berpeluang melanjutkan tren penguatan di pasar saham menyusul perbaikan signifikan pada kinerja operasional kuartal III-2026. Lonjakan volume produksi dan penjualan emas menjadi katalis utama yang berhasil mengembalikan perusahaan tambang mineral ini ke jalur keuntungan.
Berdasarkan riset terbaru yang dipublikasikan pada Minggu (15/11/2026), Samuel Sekuritas Indonesia tetap mempertahankan rekomendasi beli untuk saham BRMS. Sekuritas tersebut menetapkan target harga di level Rp500 per saham, yang merepresentasikan potensi kenaikan sekitar 43,6% dibandingkan harga terakhir di level Rp348.
Lonjakan Produksi Emas Poboya Kerek Pendapatan
Pemulihan kinerja BRMS pada kuartal ketiga tahun ini didorong oleh pencapaian pendapatan sebesar US$71,8 juta. Angka tersebut mencatatkan lonjakan fantastis sebesar 172,8% secara kuartal ke kuartal (QoQ) dan tumbuh 14,4% secara tahunan (YoY).
Pertumbuhan pendapatan ini ditopang oleh peningkatan volume penjualan emas yang mencapai 16.748 troy ounce, naik drastis dari realisasi kuartal II-2026 yang hanya sebesar 6.301 troy ounce. Selain itu, kualitas bijih yang diolah turut membaik dengan kadar emas mencapai 1,94 gram per ton, meningkat dari sebelumnya 0,9 gram per ton.
Peningkatan tersebut tidak lepas dari normalisasi aktivitas tambang terbuka di Poboya setelah penyelesaian pengupasan lapisan tanah penutup serta pengembangan area tambang baru pada Juli 2026. Berkat efisiensi dan kenaikan produksi ini, BRMS kembali membukukan laba bersih sebesar US$11 juta, berbalik dari kerugian bersih US$4,6 juta pada kuartal sebelumnya.
Tantangan Kinerja Sembilan Bulan dan Beban Utang
Kendati menunjukkan pemulihan impresif pada kuartal III-2026, akumulasi kinerja BRMS sepanjang periode Januari hingga September 2026 masih menghadapi sejumlah tekanan. Pendapatan perseroan tercatat sebesar US$167,6 juta atau terkoreksi 8,7% secara tahunan, sementara laba bersih menyusut 36,9% menjadi US$23,9 juta.
Samuel Sekuritas mencatat bahwa tekanan profitabilitas tersebut dipengaruhi oleh peningkatan beban pembiayaan yang membengkak menjadi US$20,4 juta, serta kenaikan total utang perusahaan menjadi US$307 juta dari posisi per Desember 2025 sebesar US$191 juta.
Prospek Ekspansi dan Katalis Pertumbuhan
Ke depan, prospek jangka panjang BRMS masih didukung oleh agenda ekspansi yang masif. Perusahaan menargetkan peningkatan kapasitas fasilitas pengolahan bijih dari 500 ton menjadi 2.000 ton per hari yang dijadwalkan terealisasi pada awal tahun 2027.
Selain itu, potensi pengumuman cadangan sumber daya tembaga di Gorontalo pada semester II-2027 diharapkan mampu mendiversifikasi lini bisnis perseroan di luar komoditas emas. Samuel Sekuritas menggunakan metode sum of the parts (SOTP) dalam menetapkan target harga Rp500, dengan catatan bahwa pencapaian tersebut sangat bergantung pada konsistensi pertumbuhan produksi dan pengendalian liabilitas perusahaan.
Jadikan berita kami sebagai sumber pilihan Anda melalui saluran resmi berikut:
Google News
WhatsApp Channel
Telegram Channel
